L’analyse fondamentale dans le trading du Forex

Comme nous l’avons mentionné précédemment, le mouvement des prix n’est pas provoqué par les prix eux-mêmes.

La raison du mouvement des prix sur le marché des changes, est le sujet de l’analyse fondamentale, et ceux d’entre vous qui ont une expérience du marché des actions devraient pouvoir facilement se familiariser avec l’analyse fondamentale des monnaies. Alors que pour l’analyse fondamentale d’une société cotée en bourse, on examine son bilan, son endettement et autres statistiques tels les flux de trésorerie, pour l’analyse d’une monnaie, on scrute la solidité de l’économie d’une nation en prenant compte des éléments tels que les différentiels de taux d’intérêt (les coûts d’emprunt et de rémunération, décidé par les banques centrales, sont différents pour chaque monnaie), le surplus ou les déficits commerciaux, ainsi que les chiffres de l’emploi, la productivité, et un certain nombre d’autres facteurs.

Pourquoi utiliser l’analyse fondamentale

L’analyse fondamentale détermine les raisons du mouvement des prix d’une manière simple et claire. Par exemple, en raison de la facilité d’accès à l’emprunt et l’abondance des liquidités mondiales de ces dernières années, le différentiel de taux d’intérêt entre deux monnaies a été l’indicateur le plus important dans la détermination de leur valeur sur le marché des changes. Bien qu’il soit peu probable que cela reste le cas dans un environnement actuel devenu difficile, les taux d’intérêt resteront l’un des facteurs les plus importants pour déterminer la valeur d’une monnaie aussi longtemps que le capital sera libre de se déplacer sans restrictions hors des frontières nationales.

But de l’analyse fondamentale

Le but de l’analyse fondamentale est de découvrir et prédire les causes du mouvement des monnaies, et pour ce fait, elle utilise un certain nombre d’indicateurs permettant de présenter une image complète de la finance mondiale. Mais au-delà des indicateurs eux-mêmes, qu’est-ce qui cause véritablement une paire de devises à s’apprécier ou se déprécier? Les mouvements des devises sont-ils vraiment dictés uniquement par les statistiques et les flux de nouvelles?

Cette question nous amène à une autre définition de l’analyse fondamentale: cette dernière essaie de prévoir le flux de capital entrant et sortant d’une devise particulière. Les statistiques ne sont valables que dans la mesure où les marchés les considèrent comme tels. Une nation peut avoir un taux de chômage très faible, un compte courant excédentaire élevé, un excellent taux de productivité et de très bonnes statistiques en général, et voir sa monnaie être faible – car il n’y a pas de miracle, et malgré tous ces avantages, ce qui va déterminer sa valeur, c’est la balance entre l’offre et la demande. En d’autres termes, aucun indicateur, aucune statistique ou aucune autre norme ne sont suffisants pour faire apprécier une monnaie, si l’environnement économique général (à savoir les marchés financiers en général), ne sont pas disposé à considérer les avantages de tels chiffres et le marché a toujours raison.

Plus tard, nous reviendrons pour examiner d’une manière plus approfondie l’analyse fondamentale.

Comment utiliser l'analyse fondamentale

dans ses liens avec les événements économiques de base. Ses descriptions, ses règles et ses principes sont souvent simples et faciles à comprendre. Et, le fait que les fondamentaux influencent les grandes tendances dans les marchés des changes sont indiscutable. Le cambiste possède un outil très fiable d’analyse. Cependant, le problème avec l’analyse fondamentale est double: ce n’est pas un indicateur « de temps » pour vous dire quand il faut entrer ou sortir d’une position et les marchés ne réagissent pas toujours à ses conclusions de manière rationnelle. Il faut préciser que quand la valeur sur le marché d’une monnaie diffère de sa valeur fondamentale, est que le marché ne permet pas une cotation irrationnelle si certains spéculateurs ne tireraient pas profit de cette irrationalité. Il est donc impératif que l’analyste identifie l’anomalie, examine les causes de celle-ci, et formule une stratégie afin d’exploiter cette différence.